21 gennaio 2017

Trentennale USA, analisi tecnica

Tecnicamente salta all'occhio quanto questo massimo e crollo somigli a quello del 1998 sul grafico mensile:




Gli indicatori tecnici hanno esattamente lo stesso comportamento, con il RSI in graduale discesa dopo tre anni in territorio forte, lo slow stoch in picchiata e il MACD che si sta per tuffare.

Potrebbe andare a toccare la linea trend bullish pluriennale (arancione).

Trentennale USA e dollar index, update

Il 15 dicembre scorso ho fatto una stravagante previsione sull'andamento del trentennale americano vs il dollar index, basandomi totalmente sul passato, ovvero il rate hike del 2015 vs il rate hike del 2016.

Avevo previsto che come nel 15-16 il dollaro avrebbe visto il picco più o meno intorno al rate hike, e il trentennale il minimo.



18 gennaio 2017

Uno dei problemi di Trump

è l'inabilità di portare una frase alla fine.


Da wikipedia, una serie di interessanti diagnosi:
Racing thoughts refers to the rapid thought patterns that often occur in manic, hypomanic, or mixed episodes. While racing thoughts are most commonly described in people with bipolar disorder and sleep apnea, they are also common with anxiety disorders, OCD, and other psychiatric disorders such as attention deficit hyperactivity disorder. Racing thoughts are also associated with use of amphetamines, sleep deprivation,[1] and hyperthyroidism.[2]

Eliminando ipertiroidismo la diagnosi migliore, o meno pericolosa per il pianeta, è l'insonnia. Che comunque è pericolosissima visto che sono molteplici gli studi che dimostrano come persone afflitte di insonnia prendono decisioni sbagliate, quando riescono a prenderne.

17 gennaio 2017

A Milano si parte con le gare per la distribuzione

La distribuzione gas nell'ambito Milano 1 vale 1.4 miliardi di euro diviso su 838mila clienti, che oggi sono di A2A.

E presto potrebbero essere invece di 2i Rete Gas, una società controllata dal colosso F2i, che sta biddando contro A2A per aggiudicarsi l'ambito. Le buste si aprono il 27 febbraio.

Sarà molto spiacevole per A2A perdersi quel miliardino di fatturato. A2A è oggi il quarto operatore nazionale con una quota del 5.6%, mentre 2i ha il 17.5%.

Oggi in Italia c'è ben poca roba che rende. Chiunque può, cerca di investire nelle infrastrutture regolate, che danno sempre quel 5-6% di interessi, appunto regolamentato dall'Autorità in questione. Visto però che si tratta di temi complessi e delicati è più probabile che sono i grossi autofinanziatori come Italgas e F2i a prendersi le nuove fette di mercato messe all'asta. Questi non hanno il problema di dover rientrare nell'investimento entro i 12 anni che passano prima della prossima gara. Vedremo quanti player rimarranno sul mercato distribuzione.

Il dollaro tenta il livello di breakout

Il dollaro sta tentando il supporto intorno a 100, ovvero il livello di breakout, che aveva tentato due volte nel 2015 e poi in novembre 2016. Se fallisce li, ci sarà un grandissimo squeeze di tutti i bull del dollaro.


E sopratutto se fallisce li, l'oro avrebbe altra legna da ardere.

Ma io mi sbaglio di solito sul dollaro, e chissà se la BCE e i giapponesi non tirano fuori altro QE dalla manica, facendo risalire il dollaro.

xx

15 gennaio 2017

Oil: tracking satellitare

Molto interessante l'articolo FT su come alcune aziende tracciano il petrolio prodotto.

Cioè usano dati satellitari non solo per seguire le navi petrolifere in giro per le navi, ma evidentemente anche per misurare l'opera morta, deducendo così quanto petrolio hanno effettivamente in carico.

Pare che i primi dati per gennaio dava quel -10% promesso da OPEC, ma che dal 12 gen in poi i dati hanno invertito il trend e che il petrolio in transito farebbe pensare a una produzione pari a quella di ottobre.

Nel 2010 quando ho iniziato il blog, questo tipo di tracking si faceva in modo fisico, ovvero le aziende tracker avevano staff (aka "spie") nei porti che annotavno sul foglio excel dove si trovava la linea di galleggiamento. 

vedremo.

Biotech / OFF

Mi è arrivata via mail una domanda sul settore Biotech, e XBI in particolare. La domanda era di natura analisi tecnica, ma la mia risposta è di natura fondamentale.

Io per ora ho abbandonato il settore e potrei forse rientrarci solo se IBB, XBI ecc raggiungono livelli estremamente oversold.

Trump odia o fa finta di odiare, tutti gli esperti e academici, e quelli del settore farmaceutico/biotech in particolare. Non importa quindi in questo momento che io considero il biotech il settore del futuro, direi che attacchi da parte del presidente americano pesano di più sul settore.

da yahoo:
President-elect Donald Trump said at a news conference that the pharmaceuticals industry is “getting away with murder,” and vowed the U.S. government would ”start bidding” on drug costs.
XBI ha il vantaggio su IBB in quanto il suo corridoio di trading almeno dimostra pendenza positiva, nonostante questo i suoi ultimi tre massimi sono sempre più bassi. Il MACD è malapena riuscito a salire sopra lo zero. Temo che al prossimo test del pavimento potrebbe rompere ingiù, visto la totale assenza di sostegno politico in questo momento.

12 gennaio 2017

Forecast prezzo del petrolio di gente del settore


Con ca altre mille persone ho partecipato al poll di John Kemp, analista e giornalista Reuters, per quanto riguarda il prezzo futuro del petrolio.

Per il 2017 ho usato il mio forecasting di 58 dollari. Per gli anni più lontani sulla curva ho usato la mia palla di cristallo.

Ecco cosa abbiamo risposto, e si vede che sul 2017 sono ben allineata con tutti gli altri indovinatori. 



Rig count e produttività

Molto carino il grafico FT che rubo e rifaccio.

 Praticamente fa vedere che la produttività shale è aumentata esponenzialmente, permettendo la produzione di rimanere allo stesso livello del 2014 ma tagliando il numero dei rig del 70%



Oro tenta 1200

Oggi, il primo tentativo di raggiungere i $1200 dal 22 novembre.



Ovviamente i giornalisti di finanza stanno cercando una spiegazione che non c'entri con i cicli di mercato o la psicologia dei trader, e quindi danno la colpa a Trump, invece per esempio al ciclo del dollaro, che oggi ha dimostrato un bel po di momentum verso il basso:

'
A questo punto dipende decisamente da come si comporta l'euro. Draghi non vorrebbe stampare, ma se il dollaro continua giù, l'euro si rinforza troppo.




11 gennaio 2017

I cinesi guidano male.

Stupefacente il numero di morti sulle strade cinesi. Nel 2015 erano 261mila persone che ci hanno lasciato la pelle, una "Verona" intera.

Morti per 100mila sono solo 18.8, tre volte l'Italia con 6.1, ma comunque ca la metà della Thailandia con 36.2.

In dieci anni sarebbero 2.6 milioni, quasi il numero dei residenti a Roma, oi il doppio degli abitanti di Milano.

Ma tra il 2015 e il 2016 i cinesi sono aumentati di 6 milioni di persone, quindi per ora niente panico.

10 gennaio 2017

L'economia del matrimonio gay

Secondo l'antropologo e  medico Leonard Shlain il numero per l'omosessualità maschile è l'8%.

Pare che anche daltonismo, mancinismo e l'alopecia precoce (quei ragazzi che cominciano a perderli già al liceo) siano rappresentati al'8% nelle nostre società. Ognuno di questi tratti aumenta la capacità di un gruppo di uomini cacciatiori ad abbattere il mammut, ma ne bastava uno o due in ogni tribù per avere questo vantaggio. Averne di più rappresentava un handicap e così questi tratti non-normali non hanno mai superato l'8%.

9 gennaio 2017

Meditazione su metodo statistico

Ho trovato questo, di JV Cunningham, poeta americano morto nel 1985:
 
Plato, despair!
We prove by norms
How numbers bear
Empiric forms,

How random wrong
Will average right
If time be long
And error slight,

But in our hearts
Hyperbole
Curves and departs
To infinity.

Error is boundless.
Nor hope nor doubt,
Though both be groundless,
Will average out.
 
 
Per il cuore econometrico.

Quante sono le proved reserves di Saudi Aramco?

Secondo il FT Saudi Aramco sta lavorando sodo per separare tutte le attività governative da quelle pure oil per riuscire a fare il listing nel 2018 o giù di li.

Non possono listarla negli Stati Uniti come vorrebbero, visto le leggi post 11/9 che danno il diritto ai parenti delle vittime di querelare citadini sauditi, quindi sarà Londra o Asia.

Secondo le fonti saudite, l'azienda varrebbe così unbundelata $2tn, o più di Apple, Microsoft, Facebook, Amazon e Exxon insieme.




8 gennaio 2017

Debito pubblico pro capite

Di quanto è indebitato lo stato pro capite?

Italia: debito 2.223.770.000.000 € (ottobre 2016) ; popolazione  60.650.000 (1 gen 2016) => debito pro capite = 36.666 €.

Svezia: debito 1.343.324.188.107 SEK (in questo momento);  popolazione 9.967.274 (ottobre 2016) => debito pro capite = 134.773 SEK = 14.000 €. 

USA: debito 20.000.000.000.000 $ (quasi); popolazione 324.348.000 (ora) => debito pro capite = 61.662$ = 58.555 €